存保制料大改金融業生態

有外媒分析稱，中國最新推出的存款保險計劃可能會進一步壓縮國有銀行巨頭的利潤率，令他們無法繼續躺着賺錢，但對於中小銀行而言，要從大玩家手中爭奪市場份額卻仍然艱巨無比。

理論上將風險轉嫁給銀行

中國政府上周二宣布了令人期待已久的存款保險計劃，該計劃覆蓋到了99.6%的存款人，他們的人均存款達50萬元人民幣，計劃將於5月1日正式實施。中國銀行巨頭長期以來享受着靠隱性政府擔保吸引存款的優勢。通過將擔保向所有銀行的存款延伸，政府理論上把風險轉嫁給了銀行。有存戶表示，一套可靠的存款保險計劃可能將確實使小銀行受益。

雖然中國銀行大部分都是國有，破產的機率很低，然而，這些年以來，在小型金融機構，包括在鄉村的合作銀行，現金管理不善的狀况時有發生。去年3月，有傳言說在鹽城這座小城市出現了三天的銀行擠兌，迫使銀行不得不將現金在出納窗口后面堆成山，以向存款人證明現金流轉正常。

促進存款利率完全自由化

改革也為存款利率完全自由化創造條件。使小銀行得以從存款收益上與其他銀行競爭，被認為是由市場，而不是政府決定資本價格與承擔風險的重要一步。中國存款利率已經部分實現自由化，銀行可以將其實際存款利率比官方利率擴大高達1.3倍。不過大銀行遲遲不將存款利率上調以吸引存戶，由於央行決定壓低貸款利率，因此提高存款利率只會壓縮利潤空間。

一項針對14家內地大銀行的調查顯示，改革公告沒有對銀行調整存款利率起到實質性的作用。事實上，自從中國央行去年11月釋放更多的靈活性以來，絕大多數大銀行安於穩定甚至是下降的存款收益率。而由於小銀行經常貸款給高風險的借款人，其貸款利率更高，因此有更為充分的理由上調存款利率。

豐銀行的經濟學家表示，大銀行為客戶提供較好的服務，小銀行則通過承擔高風險和/或以較高的利率貸款給有良好效益的企業突出重圍。對存戶而言，高回報超過了安全因素，表明真正的利率自由化仍是關鍵的一步。