中資銀行駐港分行
內企走出去「大旗手」
內地企業的「走出去」，將繼續是「十三五」的主旋律之一。中資銀行駐港分支機構，不僅為構建香港人民幣離岸中心作出重大貢獻，更可發揮近水樓台的優勢，協助內地企業成功「走出去」出一分力。可以預見，在內地企業蜂擁「走出去」的浪潮中，中資銀行的駐港分行，絕對可擔當重要角色。香港商報記者 鄺偉軒
至目前為止，內地四大國有商業銀行，包括工商銀行(1398)、中國銀行(3988)、建設銀行(939)以及農業銀行(1288)，先后在港設立分支機構，分別是工銀亞洲、中銀香港(2388)、建銀國際及農銀國際。有關分支機構除了從事人民幣清算業務，部分更擔當投融資服務的提供者，為內地企業發債及融資，尋找資金。
內地企業「走出去」可引發多大商機？商務部數據顯示，2015年內地對外非金融類直接投資金額達到1180.2億元的新高，同比增長14.7%，緊隨美國及日本，成為全球第三大對外投資國。縱然內地對外投資近年創出驕人成果，但企業投資的成功比率，卻遠低於歐洲、美國及日本。
提升海外投資成功率
據《中國銀行業》雜誌引述波士頓諮詢公司報告估計，2008年至2015年期間，內地企業對外投資的成功比率只有約三分之二，遠低於美國及西歐的85%。有分析認為情况與中資銀行的海外業務仍未完全成熟有關，更反映內地金融機構如何給予企業恰當、便利以及快捷的政策支持，已成為迫在眉睫的課題。
那麼，中資銀行駐港的分支機構，在協助內地企業「走出去」，可擔當什麼角色？雖然中資銀行建構海外融資渠道仍處起步階段，但香港支行不論業務規模、存款量，及投融資的處理規模三方面，皆已相當成熟，可與香港本地及國際金融機構分庭抗禮。相比於向中資銀行海外分支機構融資，中資企業實可利用內地金融機構的駐港機構，完成融資工作。
事實上，中資企業有關開拓海外併購的融資活動，離不開法人債券貸款、投資保險、全球授信、離岸金融、股權貸款、基金融資、以及中介機構擔保等服務。香港屬開放型經濟體系，在人脈、法規及制度三方面，都較內地略勝一籌，由中資銀行駐港機構在香港進行有關金融業務，憑着香港國際金融中心地位，較易取得成功經驗。
香港經驗助內企
另一方面，中資銀行駐港機構在港開拓「一帶一路」及內地企業「走出去」的相關投融資業務，可憑藉其在香港的經驗，反饋在內地的債券融資業務，提升該等領域的水平。
內地金融機構的產品設計，向來欠缺清晰定位，加上內地商業銀行推出的相對复雜結構性產品，仍然不成熟，包括項目融資、海外供應鏈融資、外匯風險管理、以及衍生產品等，若借鏡香港的成功經驗，對內地開拓相關產品，將起正面作用。
總體來說，中資銀行可利用香港作為離岸中心的極有利位置，通過擴大產品組合，為內地企業的海外項目融資提供全方位服務，達到為中企「保駕護航」的效果。此外，中資銀行亦可憑藉在內地的知名度及規模效應，加上在香港「既深且廣」的業務，為內地企業外闖擔當先導者角色，協助開拓海外版圖。
兩地同心 香港成立「基建融資促進辦公室」
「一帶一路」為沿線國家帶來巨大發展潜力，大量基建項目需要融資，中資銀行肯定會擔當重要角色。香港正積極為加入亞投行以及未來參與「一帶一路」融資作好酒備，冀望成為「一帶一路」其中一個主要融資中心，為中資銀行在港機構帶來全新發展機遇。分析稱，「一帶一路」已吸引大量私募及主權基金注意，中資銀行若加強在港分支機構的業務，積極配合「一帶一路」，可望獲得大量來自私募基金的資金。
為承接「一帶一路」帶來的機遇，財政司司長曾俊華今年2月公布《財政預算案》時說，已要求金管局成立「基建融資促進辦公室」(InfrastructureFinancingFacilitationOffice，IFFO)。成立IFFO的目的，旨在匯聚投資者、銀行和金融業界，促進「一帶一路」沿線地區的基建項目投資。
互享信息經驗
香港金管局總裁陳德霖上月在《匯思》指出，IF-FO得到世界銀行旗下國際金融公司、亞洲基礎設施投資銀行(亞投行)、亞洲開發銀行、以及絲路基金的支持；希望透過連繫資金提供者(私募基金、主權基金以及銀行等)、項目發展者(有能力開發和營運大型基建的企業)，及「一帶一路」沿線國家，互換信息及分享經驗。
陳德霖又稱，縱然項目投資年期較長，但由於可產生較為穩定的現金流和回報，近年已有主權基金、保險基金及機構投資者，對基建投資產生興趣。據亞洲開發銀行估計，由2010年至2020年期間，單是亞洲新興國家的基建發展需要，便高達8萬億美元(約62萬億港元)。
不少亞洲新興國家位處「一帶一路」的重要位置。對基建有龐大需求。作為國際金融中心的香港，若可承擔當中部分項目融資，已可吸引大量資金流入香港。中資銀行機構若可善用IFFO的人際網絡，不僅可從中獲得大量投融資業務的機會，更可藉此結合內地企業和國際級金融機構，為內地企業併購海外資產，或尋找海外合作夥伴出一分力。
國際合作 中國進出口銀行進駐香港
隨中資企業「走出去」帶動香港投融資需求，中國進出口銀行今年4月在香港成立代表處，務求在「一帶一路」及內地企業「走出去」的過程中，幫助內地企業開拓國際市場以及提供財務支持。
推動國際合作
中國進出口銀行在香港的代表處，是該行的第四家代表處，主力負責香港、東南亞及南亞地區業務。為何中國進出口銀行在港設立分支機構？中國進出口銀行董事長胡曉煉在成立典禮上指出，亞洲國家是該行重點發展地區，在香港設立代表處后，將在推動國際產能合作、促進地區貿易發展、以及拓展市場三方面，發揮更大作用。
該行又稱，成立香港代表處后，將充分發揮香港作為國際金融中心、貿易中心、航運中心和信息中心的平台優勢，聯絡及服務該行在香港、東南亞及南亞地區的業務。
中聯辦副主任仇鴻強調，中資銀行乃香港銀行業的重要組成部分，并且是香港經濟發展的積極參與者，中資銀行在港營業，有助中國實施人民幣國際化；進出口銀行在港成立代表處，可為國家實享新一輪開放戰略，和鞏固香港作為國際中心的地位作出貢獻。
一帶一路相關貸款逾5200億
落戶香港之前，中國進出口銀行已為國家發展「一帶一路」及內地企業「走出去」作大量工作。截至2015年底，該行在「一帶一路」沿線國家的貸款金額，多達5200億元人民幣，分布於49個國家，并包含公路、鐵路、港口、電力、以及電訊等行業。
今年4月7日，中國進出口銀行與斯里蘭卡駐華使館人員，就建設來往馬特勒至漢班托塔的執閉式高速公路，簽署融資協議；又於去年12月底，與巴基斯坦財經部，就拉合爾軌道交通橙線項目簽署貸款協議，帶動內地設備、技術和服務輸出海外。
融資平台 國家電網融資凸顯香港地位
對海外投融資規模不斷擴大之際，中資企業向中資銀行駐港分支機構的服務需求亦隨之遞增。國家電網近年屢次成功在港融資的案例，說明了若中資銀行駐港分支機構，加大與內地企業「走出去」相關的投融資業務，不僅可從中獲得極大商機，同時對在內地的母行業務，也有開拓作用。
成立於2002年的國家電網，近年積極配合國家「走出去」的方向。自2009年正式接管菲律賓國家輸電公司開始，國家電網穩步擴大對外投資規模，屢次策劃巨額併購。正因如此，為了加強資金融通，助推國際化業務的快速發展，國家電網提出了構建國際投融資平台，啟動境外債券的發行工作。
降低融資成本
中資企業來港融資的其中一個優勢，在於可享受比內地為低的融資成本。2010年，國家電網收購巴西7家輸電特許公司全部股權時，在香港、巴西及內地之間，選取香港完成大規模融資，此舉不僅可從中享受較內地市場低約150個基點的綜合成本，其更可因此及時獲取了過橋貸款，確保併購項目可順利如期交割。
正因為香港可為中資企業提供高效率的融資服務，國家電網於2012年成立駐港辦事處后，立即深入了解香港的資本市場運作，并密集調研多家銀行，完成國際融資專題報告，明確提出了在境外發行債券。於2013年及2014年，國家電網旗下「國家電網投資公司」，分別成功發行總值20億美元及35億美元的境外債券。
對中資企業而言，香港作為中國的「南大門」，不僅可發揮傳統的金融中心地位，更可憑藉其「超級聯繫人」的角色，在投融資方面，協助中資企業進軍海外。由此可見，中資銀行若可加大在港的業務，除了有利其分散在內地的風險，更可利用其「近水樓台」的優勢，為內地企業開拓海外市場，擔當「先導者」角色。
