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銀行挑戰還未過去
2017年 05月 08日 00:00    香港商报
 

    銀行年報公布已經告一段落,從年報數據可以看出,自去年以來銀行股的回暖得益於,近年來持續增長的不良貸款率大有回頭之勢,關乎到未來不良貸款率增長的重點關注類貸款增長出現分化的勢頭,簡言之,就是不良貸款增長出現分水嶺。

    以往,由於不良貸的增加而逐年遞增的減值撥備,吃掉了銀行不少利潤。年報顯示,大多數內資銀行2016年的利潤呈個位數增長,與此大有關系。現在不良貸的包袱輕了,此消彼長,銀行盈利數據改善,似乎不遠矣。但靈童以為,內資行盈利真正改善還面臨著四道門檻。

    理財產品內外受限

    今年被稱為金融業的監管年,郭樹清自上任銀監會主席以來,就在推動銀行業的清理整頓,專項治理在不斷持續,從架勢來看,有可能貫穿今年全年。監管收嚴了,以往可發可不發的理財產品就會變少,既然銀監會已著手管控影子銀行,那麼,一向倚重發行理財產品來拉存款的內資銀行,在吸納存款方面就面臨著直接冲擊,一些資本實力不強的中小銀行尤其形勢嚴峻。普華永道近來發布的一份內銀報告顯示,資產規模的擴張仍是上市銀行維持利潤穩定增長的重要驅動力。現在發行理財產品受到管束,股市氣氛又不好,難以從股市上大規模融資,在這樣的情况下,再指望銀行資產出現飛速增長,已是不太可能的事了。

    不僅銀監會在清理整頓理財產品,曝出民生銀行30億假理財案件。來自外部的增值稅改革,也對理財產品構成限制。隨著財稅140號文的出台,銀行作為資產管理人,在理財產品的增值稅處理方面將面臨重大挑戰,目前國家稅務總局正在制定具體徵收管理辦法。銀行業因此可能又要面臨一次包括流程改造、系統改造和會計核算在內的新挑戰。這會影響到銀行託管的基金業務也有待觀察。

    現代科技顛覆式逼宮

    如果支付寶的背后不是阿里巴巴,可能從出生就被掐滅。有種說法稱,支付寶從銀行搶走了8000億,動搖了銀行攬存的基礎。比這些更直觀的是,受第三方支付工具冲擊,內地銀行卡2016年取現首次出現負增長。如果說,理財產品受限只是短期因素,那麼,用銀行卡消費在持續下滑,對銀行則是構成長期威脅。

    這既是一場消費行為的革命,也是一場科技的革命,尽管銀行現在也與支付寶和微信合作,但這是不得已,主動權已經喪失。藉助科技實現渠道轉型、推動金融創新將是銀行長期任務,不可因為強化監管,而止步創新。

    同業存單作為一種新型負債業務,是2016年銀行增長最快的負債類別之一。業內人士分析,如果該類業務規模持續擴大,將有可能成為監管的重點。現在為了繞開監管,銀行也是八仙過海,各顯神通。但未來隨著宏觀審慎評估體系執行,表外業務以及以前被忽略的業務將成為監管重點,想繞過監管越來越難。

    不良貸款率回穩要看房貸臉色

    為何要收緊監管是因為相當部分資金流入了股市和樓市,炒風太盛,現在中國經濟要脫虛向實,遏制炒風,此輪調控,房價將受到考驗,直接冲擊到的就是房貸,香港在亞洲金融危機時,就有相當數量的人弃貸,如果房價下調過快,內地會否重演香港當年大面積弃貸的情况,未可知。靈童以為,目前內資行房貸不良率只有0.29%,遠低於全行業1.52%的不良率,但這是在房價一直上漲情况下,沒有經過真正跌價考驗,這個不良率最低板塊,會否因房價下跌而成為不良率最高的板塊,值得觀察。從近年來放貸形勢看,五大行是放貸主力,僅建行2016年就新增了8000多億元的房貸。銀行所面臨的不良貸款上升是否真正得到緩解,最后還是要看房貸的臉色。

 
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