【香港商報訊】僅一個月前，遭儲戶擠兌的加拿大非銀貸款機構家居資本(HCG)還在破產邊緣如履薄冰，引發市場對於次按危機在加國重演的廣泛擔憂。但昨天劇情卻發生驚天逆轉，股神巴菲特不僅將斥資4億加元（約24億港元）間接入股HCG，還將提供20億加元（約120億港元）信用額度，直接結束HCG的戰略審查流程。
睇好資產配置拒提監管問題
HCG宣布，巴菲特麾下的巴郡將通過其保險分支哥倫比亞保險公司間接入股HCG，占公司總市值38.4%。哥倫比亞保險公司還將向HCG分支機構家居信託提供20億加元信用額度。巴菲特表示：「HCG強大的資產配置，其發放和承銷表現良好的抵押貸款的能力，及其在這個不斷增長的市場領域中的領先地位，使其成為一樁非常有吸引力的投資。」但巴菲特絕口不提HCG存在的諸多監管問題。
除了救HCG於水火的信用額度外，巴郡將初始投資1.532億加元購買1600萬股，再追加投資2.468億加元購買2400萬股。總計而言，巴郡將以每普通股約10加元的平均價格購買4000萬股，持有約38.39％的HCG股權，比昨日收盤價14.94加元折價近33％。HCG董事長白蓮達表示：「來自巴郡的投資是一張態度堅決的信任票。」HCG隨后還在聲明中表示，將在接下來一年中繼續推進資產出售和融資交易，但將結束從4月開始的戰略審查流程。HCG自4月醜聞披露股價觸底之后，目前已經比最低點時翻了一番，但比起2014年股價頂點，還是跌去了73%。公司上周宣布對證監會指控承擔全部責任，包括貸方誤導了股東關於抵押欺詐的行為，三名前高管同意支付超過3000萬加元罰金，與監管機構和投資者達成和解。
意在開拓海外地產市場？
許多市場觀察家都被這則消息震驚，并疑惑巴郡為什麼會冒着砸自己招牌的風險，去入股一家一個月前還因兜售「騙子貸款」而被監管部門特別關照的公司。僅在上周，HCG才與安大略省證監會達成了價值3050萬加元的庭外和解，以結束其集體訴訟，并承認其在抵押承銷程序上誤導投資者。本周初，HCG剛剛同意向KingSett資本旗下公司出售一筆商業抵押貸款，交易金額為11.6億加元。
無論如何，這一舉措都使這家有着30年歷史的非銀借貸機構看到了轉機。今年4月加拿大監管機構指責HCG存在抵押欺詐的行為并欺騙投資者，導致其股價暴跌引發儲戶擠兌，并對整個加拿大房地產行業穩定構成了威脅。那麼為什麼巴菲特要承擔信譽風險推動這筆投資？一個比較直觀的解釋，當然就是巴郡正在尋求開拓海外房地產市場。通過其分支Home Services進入中國樓市的理想市場之后，現在巴菲特把目光轉向了加拿大。
