萬達640億賣盤落定
融創接盤文旅富力撿漏酒店
【香港商報訊】昨天下午，萬達商業、融創集團（01918.HK）、富力地產（2777.HK）聯合公告稱，融創以438.44億元（人民幣，下同）收購萬達13個文旅項目的91%股權，富力地產以199.06億元收購萬達77家城市酒店全部股權。尽管簽約過程一波三折，但萬達董事長王健林表示，此次收購三方都是贏家：萬達收回現金、融創得到低成本物業、富力也得到低價酒店。
一波三折終達交易
此前萬達集團和融創中國公布了包括13家文旅城91%的股權和70多家酒店共計631.7億資產交易。融創中國還將在未來20年每年向萬達支付6.5億元的管理諮詢費。在融創中國完成交易的資金中，有295.75億元來自萬達給它的委託貸款。
但在昨天下午4點召開的發布會上，現場背景板上除了萬達商業、融創中國兩家以外，還意外出現了富力地產的名字。隨后有傳聞稱，富力地產將代替融創接手萬達的酒店項目。但在主辦方兩次宣布將發布會延后，現場突然更換主板，將富力地產的名字撤下。之后，萬達、融創和富力董事長齊聚小會議室，直到發布會開始，富力地產再次回到現場背景板上。
三方最終達成的協議也與此前融創和萬達發布的消息大相徑庭，最終，融創房地產集團以438.44億元收購萬達13個文旅項目的91%股權，并由交割后項目承擔現有全部貸款約454億元。富力地產以199.06億元收購該77家城市酒店全部股權，同時萬達取消了給融創中國296億元的委託貸款。也就是說，融創只收購了萬達含有土地資源的文旅項目，而富力最終承接了萬達的酒店資產。三方《合作協議》還表示，融創集團、富力地產考慮今后投資開發的商業中心及影城全部委託萬達商業和萬達電影（002739.SZ）管理。三方同意今后繼續在文旅項目、電影等多個領域全面戰略合作。
融創或促樂視萬達合作
發布會上，融創董事長孫宏斌表示，這個交易結構降低了融創的負債水平，同時融創將承擔酒店交易對價的折讓部分。孫宏斌透露，「我們從2016年10月開始基本不在公開市場拿地，積累為我們把握合作併購機會提供了基礎。我們會控制好負債率管理好現金流保證融創健康。」王健林稱，融創中國通過此次轉讓，使財報合併收入和利潤大漲，兩年內，可助力融創進入房地產企業收入前兩名。
有分析認為，融創最終的決定，也表明這段時間買了太多的孫宏斌，也開始擔心資金流動性風險。而在此前融創收購萬達資產的公告中，出現了「雙方同意在電影多個領域全面戰略合作」，也讓外界猜想，作為樂視影業第二大股東的孫宏斌，可能通過融創牽線，推進樂視和萬達在影視方面的合作，華爾街見聞分析稱，孫宏斌也有機會通過兩場資本運作，基本完成內容、屏幕、院線、場景的大娛樂布局。
萬達走向「輕資產」
此次收購也給萬達帶來巨額現金，據王健林透露，本次轉讓回收現金680億元，融創已經向萬達商業支付150億元。他還強調，融創將不會從萬達融資來完成交易。對於萬達商業的借貸情况，王健林表示，萬達貸款加債券約5000億，賬面現金1000億，這還不包括13個文旅項目的出售資金，除此之外，還有1300億銷售物業存貨，只有2000億借貸，因此萬達決定清償手中的大部分貸款。萬達商業已走上「輕資產」的品牌經營。
富力坐擁百家頂級酒店
而作為此次巨額併購案的又一主角，富力地產董事長李思廉在昨天的發布會上僅表示，富力將進一步拓展酒店業務。值得注意的是，萬達此前出售酒店給融創，標價是355億，數量是76家，而昨天賣給富力地產的酒店數量變成77家，價格卻只有199億，富力地產以接近6折的價格成功撿漏。
王健林表示，富力集團同樣是贏家，從融創手中以較低價格接手77家萬達酒店后，富力將持有超過100家酒店，成為全球最大的五星級酒店業主。
