大和予友邦「買入」評級
友邦保險(1299) 將於本月27日公布去年業績，大和表示，市場關注去年末季香港離岸新業務價值(VNB)或倒退，惟該行料內地、其他市場及新加坡業務復蘇足以抵銷本港業務倒退有餘。大和以固定匯率計，料友邦去年VNB同比增27%，相當於去年末季同比增13%，屬市場估算中最高之一。
報告指，友邦內地在岸業務足以抵銷從內地訪港客戶減少的趨勢。該行以中保監資料估算，料友邦內地去年VNB同比增53%，以中國通用會計準則(PRC GAAP)計，料友邦中國去年下半年純利增逾兩倍，屆去年底止核心償付率達438%。
此外，由於人民幣走高及高基數影響，友邦香港去年第三季離岸業務保費同比跌25%，該行料趨勢持續。不過，受惠經紀續增及經紀生產力上升，料公司香港在岸業務保持韌性。而且本港業務離岸保費占比下降，或帶來VNB綜合利潤率增、監管風險減少及業務更趨穩定。
大和料友邦去年業績或帶來驚喜，重申「買入」投資評級，目標價84元。大和升安踏目標價至40元安踏(2020) 股價1月創新高，2月至今回調8%，大和預計安踏去年盈利增長達30%，速度是2009年以來最高，股價調整并不合理，而且市場持續低估其毛利改善情况，建議投資者趁股價短期弱勢收集，再次確認「買入」評級，目標價由36.1元上調至40元。大摩料復星醫藥股價兩月內升
摩根士丹利表示，相信復星醫藥(2196) 之股價會於未來60日內上升，機率達80%以上，目標價57元，評級「增持」，為行業首選。
該行指，復星醫藥今年至今股價下跌16%，較其他藥股跌幅更大，令短期估值更吸引，相信目前是一個低吸公司股票的機會。大摩指出，公司未來有多個股價催化因素，包括藥品獲批及醫院合併等。
野村升石藥目標價至23.7元
野村上調石藥集團(1093) 2017/18/19年盈測1%、6%及8%。該行報告指出，相信集團藥品銷售可受惠於幾項因素，包括：得到加入新的國家醫保目錄(NRDL)；政府醫保計劃引領國內的仿制藥取代外國原藥；以及對銷售團隊的持續投資。集團現價為2019年市盈率20.3倍，意味仍有48%上行空間。該行將其目標價由22元調升至23.7元，相當於2019年市盈率30倍，維持評級「買入」。
該行表示，主要產品NBP(恩必普)滲透率低，在二級和三級醫院中只有20%滲透率，加上醫學指南的學術支持，有信心可繼續高速增長。
高盛將中外運剔出「確信買入」名單
高盛表示，將中外運(598)剔出「確信買入」名單，主要由於其轉運/合約物流業務的基本因素，以及潜在重組催化劑已反映，但仍維持「買入」評級，目標價由4.8元升至6.3元。
該行指，自從中外運於2016年3月被納入該行確信買入名單至今，股價上升37%，同業僅升8%，而國企指數則升41%，跑輸指數主要由於員工成本上升及行業競爭所致。
高盛又指，公司擬發行A股換取外運發展股份，以實現集團吸收合併外運發展，可精簡架構及減少控股公司估值折讓。
野村予旭輝「買入」評級
野村表示，旭輝控股(884)2016年合約銷售升75%，2017年進一步增長96%至1040億元(人民幣，下同)，於行業中排行第十五。
展望2018年，該行預期旭輝合約銷售增長最少上升50%至1550億元(公司目標1400億元，相當於按年升35%)，主要受可售資源達2200億元所支撐(2017年為1400億元)。野村指，管理層目標於2018年成為行內第十二名，2021年晉身第八名，顯示公司決心繼續錄得強勁表現。
報告指，料旭輝去年業績可勝市場預估，收入料按年升35%，核心盈利料按年升40%，毛利率料由前值25.4%擴大至26.8%；總股本净槓桿料由前值50%擴大至去年底約60%，以及派息比率料維持占核心盈利約35%水平。野村料旭輝今、明兩年核心盈利各年增35%，較市場估算高出10%及19%。
野村上修旭輝2017至2019年各年核心盈測分別6%、15%及24%，維持旭輝「買入」評級，維持屬首選股，考慮到近期土地收購及銷售均價上升，目標價由5.06港元升至7.2港元；并指近期股價調整后，現價僅相當於明年預測市盈率5.5倍，估值十分吸引。
