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香港商報

金川國際一「鈷」向好
2018年 03月 29日 08:31    香港商报
 

    金川國際一「鈷」向好

    金川國際(02362.HK)28日宣布,截止於2017年12月31日,集團實現收益5.49億美元,同比增50.53%;年度溢利5343.5萬美元,同比增7.46倍;公司擁有人4162.4萬美元,同比增3.98倍;基本每股盈利0.89美仙。去年年底,金川國際已被納入MSCI 中國小型股指數成份股,今年有望納入恆生指數成份股。金川集團國際資源有限公司董事會主席陳得信在2017年度全年業績發布會上表示,過去一年金川國際在公司內部進行大刀闊斧的改革,提質增效轉型升級卓有成效。未來五年,金川國際將充分利用香港國際金融和貿易中心的優勢,大力構建跨國礦業開發及運營業務,實現高質量發展,為股東創造更大的價值。香港商報記者 盧偉

    謀篇布局,打造世界級礦業公司

    受鈷價創十年新高的影響,鈷概念股金川國際近期受到資金熱捧,連日股價再度出現明顯上漲,昨日報1.73港元,成交4584.4萬港元,最新總市值83.62億港元。

    金川國際是金川集團的控股子公司。金川集團是甘肅省國資委控股的大型國有企業,主要股東包括甘肅省國資委、國開金融(國開行)、寶武鋼鐵、太鋼集團、中非發展基金等23家股東。金川國際的主要業務是銅、鈷資源的投資與開發,開展有色金屬礦產品貿易,核心資產位於剛果(金)和贊比亞。金川國際在中非成礦帶擁有高品質的銅、鈷礦山,銅金屬的資源量達450萬噸,鈷金屬的資源量近37萬噸,產量排在全球第三。

    過去一年,金川國際交出漂亮的成績單,與鈷價暴漲密切相關。2017年一季度,鈷價從27萬元/噸漲至40萬元/噸。3月至6月,價格出現弱勢震蕩下行,從高點40萬元/噸下跌到36萬元/噸左右。然後下半年開始,鈷價更是一路飆升,年底升至56萬元/噸。2018年開年以來,鈷價再次小幅走高,截至2018年2月23日,國內鈷的市場均價為59.25萬元/噸,較2017年年初上漲了117.43%。

    此外,金川國際在公司內部也進行大刀闊斧的改革,轉機建制、提質增效。公司主力礦山通過技術改造和精細化管理,讓如瓦西(Ruashi)的鈷產量連創新高,鈷生產能力突破4677噸;新建礦山金森達(Kinsenda)全面投產,第一批精礦於去年11月開始出口銷售;贊比亞齊福普項目建成投產,今後每年可生產1萬噸銅。

    “去年公司礦場收益達4.49億美元,比2016年增加71%。銅開采收益比2016年增加28%,鈷收益比2016年增加221%。” 金川國際執行總裁郜天鵬在接受記者采訪時說。

    對於金川國際而言,2017不過是穩打穩紮的一年。其定位是金川集團海外實施資源戰略及資本運作的旗艦平台。去年的一系列布局,為金川國際打造“世界級礦業公司”的宏偉目標做了鋪墊。

    2017年3月,金川國際成功引入山東高速為公司的戰略股東。同年11 月,被納入 MSCI 中國小型股指數成份股,今年,有望納入恒生指數成份股。金川國際董事會主席陳得信表示,這代表國際資本市場對金川國際的信任和信心。 “大力打造礦業板塊;做強做大做優國際貿易業務;積極尋找機會、拓展新業務板塊;依托香港國際金融中心的優勢大力開展投融資業務板塊,將金川國際打造成一家股權結構合理的香港主板上市公司。”陳得信說。

    世界級礦業公司,對金川國際而言不是遙遠的目標。

    目前全球已探明的鈷資源儲量共計500萬噸,而目前全球70%的鈷資源掌握在3家大型跨國生產商手中,儲量第三位的就是金川國際。

    供不應求,銅鈷走高勢在必然

    鈷是鋰電池正極最常見的金屬材料之一,電池材料占鈷總消費的60%左右。此前,鈷酸鋰被廣泛應用於3C電子領域。智能手機領域的鈷需求保持10%的增速。

    根據IDC和Gartner的統計,2017年前三季度,智能手機的銷量增速約為4%。2017-2020年,預計智能手機電池電量增速在5%左右。因此,2017-2020年,智能手機的鈷需求預計分別為2.04、2.23、2.48、2.76萬噸,增速分別為10.17%、9.2%、11.3%、11.3%。

    春節後的第一個交易周,有媒體報道稱,蘋果公司正在洽商首次直接從礦企長期購買鈷,以確保其iPhone和iPad電池將有充足的鈷供應。

    據了解,蘋果是世界上最大的鈷的最終用戶之一,到目前為止,蘋果一直把鈷的采購留給其電池生產商處理。但隨著供需格局持續改善及蘋果公司直接采購的刺激,鈷價上漲趨勢有望更加明朗。

    另外近年來,隨著新能源汽車的快速發展,鈷的另一衍生品鎳鈷錳酸鋰(即三元材料)需求量猛增,從而加大了對鈷資源的需求量。

    據中國汽車工業協會發布數據顯示,2016年我國新能源汽車產量51.7萬輛,相當於之前4年累計產量的4.96倍。到2017年,我國新能源汽車產銷均接近80萬輛,同比增長均超過53%,預計2018年中國新能源汽車的銷售增長將達到40%左右,新能源汽車銷量將達到100萬輛。新能源汽車是鈷需求增長的絕對主力,伴隨著三元電池滲透率的持續提升,且以523/622型號的正極材料為主,則對應全球鈷需求分別為7300/12000/18000/30000噸,複合增速超過50%。

    2017年,是鈷價暴漲的一年。2017年1月3日,國內市場鈷的平均價為27.25萬元/噸。從上述曲線圖可以看出,2017年一季度,鈷價開啟了暴漲模式,從27萬元/噸漲至40萬元/噸。3月至6月,價格出現弱勢震蕩下行,從高點40萬元/噸下跌到36萬元/噸左右。從下半年起,鈷價便一路飆升,年底升至56萬元/噸。“鈷”的威力實在不容小覷, 2018年開年以來,鈷價再次小幅走高,截至2018年2月23日,國內鈷的市場均價為59.25萬元/噸,較2017年年初上漲了117.43%。

    預計,2017-2020年,全球鈷需求量分別為12.08、12.9、13.95、15.6萬噸,增速分別為5.3%、6.7%、8.2%和12%。未來幾年維持緊平衡是大概率事件,鈷價格有望沖擊曆史新高。

    目前全球已探明的鈷資源儲量共計500萬噸,其中65%分布在非洲剛果,其餘35%分布在世界其它地區,我國目前已知的鈷礦產僅占全球總量的1%,鈷產量遠達不到市場需求,嚴重依賴進口。而目前全球70%的鈷資源掌握在3家大型跨國生產商手中,儲量第三位的是金川國際,鈷資源儲量為45萬噸(權益儲量37萬噸)。目前公司開發、運營非洲銅礦帶的高品質銅、鈷礦山,目前公司年產銅近50000噸,年產鈷超過4000噸。

    世界鈷業巨頭金川國際

    金川集團是中國最大的鎳、鈷、鉑族金屬生產企業和第三大銅生產企業,地處絲綢之路黃金地段,向西開放開發具有得天獨厚的區域優勢。金川國際瞄准銅鈷資源綜合利用科學技術前沿,專注於銅鈷資源及伴生稀貴金屬資源高效開發與綜合利用。瞄准國家產業發展對材料的需求和技術發展趨勢,以電工材料、銅合金、鎳合金、粉體材料及粉末冶金制品、電鍍材料、高純金屬、貴金屬新材料、電池材料及新能源汽車為重點,高效推進有色金屬新材料園區化、規模化、產業化發展,形成明顯聚集效應。

    郜天鵬說:“2018年3月1號,金川國際股價最高達到2.13港元,這只是個起點。”

    “流動性每天的平均交易量從236萬股提高到1720萬股,2017年9月12號,交易量達到1.4億股,9月14號達到1.83億股,2018年2月22號,股票交易量達到2.3億股。去年下半年以來,特別是2018年以來,股票交易量大幅度增加,換手率提高,流動性增加,說明我們的公司得到投資者的關注和任何。”

    郜天鵬說:“我們有信心2018年納入恒生指數成份股。”

    礦產品及金屬產品貿易分類之收益錄得下降,銷售銅相關原材料之收益從2016年度1.02億美元下降3.6%至截至2017年度9800萬美元。有色金屬商品之存貨融資新業務已自2016年底開始產生收益。

    陳得信表示,2017年是金川國際在香港更名的第7年,轉型升級的一年、也是充滿新氣象的一年,金川通過技術改造,業績大幅度好轉。未來,金川國際作為金川集團海外實施資源戰略及資本運作的旗艦平台,將實體與資本並重,以實業運營為根基,為資本運營提供支撐;以資本運營助推企業跨越發展,充分利用香港資本市場的發展機會,形成海外實業投資與資本運營相互促進、相互支持的局面。圍繞將公司發展成為世界級礦業公司的宏偉目標,堅定不移的走高質量發展之路,按照董事會確定的戰略:公司將繼續大力打造礦業板塊;做強做大做優國際貿易業務;積極尋找機會、拓展新業務板塊;依托香港國際金融中心的優勢大力開展投融資業務板塊,將金川國際打造成為一家千億級別的香港主板上市公司。

 
(來源: 香港商報) 編輯: 朱剑明