野村降聯想集團目標價至4.4元
野村表示，聯想集團(992) 2017/18年度第四季收入106億美元，按年升11%，勝市場預期，主要受到個人電腦及智能設備(PCSD)和數據中心業務帶動。管理層指將通過擴展垂直智能解決方案和擴大快速增長的業務(如電腦游戲及桌上型電腦)來提高盈利能力。隨着移動及數據中心業務虧損持續收窄，以及PCSD增長動力改善，預期2019財年是集團轉型至智能物聯網領域的一年。
該行又表示，雖然相信集團正按計劃轉型，惟業務整合帶來的好處及新興市場的增長仍需時體現。因此，該行下調2019年度盈利預測37%，反映移動業務遲遲未扭虧帶來的風險，目標價由5.1元下調至4.4元。該行相信聯想集團股息率約6%，可為下行空間提供緩冲，維持評級「中性」。
瑞銀升三生制藥目標價至27.61元
瑞銀表示，三生制藥(1530) 旗下主要藥品益賽普(YSP)及特比澳(TPO)銷售增長強勁，并獲納入新版國家基本藥物目錄(NDRL)，確認該兩款藥品增長展望進一步改善，上修其2018至2020年各年每股盈測分別2%至3%；并提升其目標價，以現金流貼現方式計算，由20.35元升至27.61元，評級「買入」。
該行重申，即使渠道相對疲弱，該兩款藥品料可為公司帶來逾20%的持續盈利增長，股份現價相當於明年預測市盈率30倍，或預測市帳率1.2倍，較同業石藥集團(1093) 及中生制藥(1177) 的明年預測市盈率35至37倍，或預測市帳率1.5至1.7倍呈折讓。此外，三生制藥在腫瘤、自體免疫性疾病、腎病及糖尿病的專利，為其在現時產品組合上推出新藥建立了良好基礎。
德銀：申洲短期毛利受壓為買入機會
德銀預計申洲(2313) 上半年毛利率按年下降2.2個百分點，主要由於匯兌因素及成衣生產工場使用率超負荷。惟該行指有關事件可當成買入機會，由於以上受壓因素將於下半年得以大幅紓緩，加上紡織業務使用率提升及外套訂單增加等長期推動邊際利潤因素，將申洲目標價自95元上調至105元，評級維持「買入」。
報告提到，從渠道檢測中了解到公司今年訂單或可進一步調高，Nike繼續是重要推動力，也對adidas訂單穩固感驚喜，Uniqlo訂單亦穩定，Polo Sports、安踏(2020) 和李寧(2331) 則擴大與申洲的合作。匯豐升領展目標價至74.6元匯豐表示，領展(823) 於香港的現有及新項目組合增長穩健，預期公司2017至2020年的每基金單位分派(DPU)的年复合增長率達8.8%至2.94元，升目標價由56元至74.6元，評級維持「持有」。領展將於下周三(6月6日)公布全年業績，預期DPU可增長9.2%至2.49元。
該行指，公司透過積極的資產管理，改善及升級物業組合來提升資產價值，令過去10年每股分派的年均增幅達13%；其中香港物業組合的租金對銷售額比率為13%，租金上調幅度亦超過20%，相信香港業務可於未來數年支撐公司健康增長。
匯豐又指，公司在2014至18年出售非核心資產，涉及350億元，平均溢價率達42%。其中，最近一次交易為今年2月份時出售個物業17項目，涉資230億元，退出時的收益率為2.8%，溢價52%，相信近期股價是對未來潜在資產流轉活動的正面反映。不過，該行認為，公司目前的股價估值吸引力減，派息亦只較美國十年期國債孳息率高118點子(過去5年平均派息率較美國10年期國債孳息率高171點子)。未來利率波動將降低公司吸引力，惟股份回購計劃有助對冲資產出售帶來的DPU降低影響。
