投資市場本周可謂「好戲連場」，昨日舉行「特金會」，未來兩日又有歐洲央行及美國聯儲局將議息。由於近期歐元區經濟狀况轉差，加上個別國家政局動蕩，或會令歐洲央行舉步維艱，暫不敢輕舉妄動。至於聯儲局本月加息事在必行，但下半年仍會否進一步一或兩次加息將對美元及新興市場有很大影響，因此局勢一旦明朗化，投資市場會有較清晰方向。預期港股暫繼續於31000點水平上落。
愛股騰訊(700)反彈，上周五有消息指美國國會有意調查Google與華為及騰訊之間的關系，騰訊股價下跌超過3%，筆者想分享相關看法。互聯網巨企開展策略聯盟或技術分享并非新鮮事，而Google於年初跟騰訊達成專利交叉授權協議，最大得益在於雙方既能聯手開發技術，亦能減少專利侵權的誤會。事實上，這種合作形式相當普遍，2014年谷歌便分別與三星及LG簽訂類似協議。另外，蘋果與HTC、微軟與Nokia等亦有類似合作，只是由於騰訊為中國企業，故才受到此種「對待」。所以，若指控是與此有關，其實并不太可能成立，所以在筆者眼中，今次事件其實也有點「得啖笑」。世界盃本周開鑼，不少分析認為將影響本月賭收表現。究竟世界盃對澳門賭收是否會有直接影響？
候調整吸納濠賭股
根據澳門博彩監察協調局網上資料，有關當地博彩收入統計數據最早可追溯至2005年，但由於只得季度數字，故未必能準確反映世界盃效應的影響。而月度統計數字則可追溯至2010年，亦即前兩屆世界盃舉行年份。分析2010年及2014年6月澳門博彩數據的話，按年同比意義不大，但環比則有趣得多，以2010年為例，環比下跌超過20%至136.42億澳門元，2014年環比跌幅亦近16%至272.15億澳門元。由此可見世界盃效應對賭收有一定影響。
不過，即使沒有世界盃效應，澳門6月份賭收環比下跌亦是慣例。由2009年至2017年，6月份賭收環比均出現下跌，跌幅最少為2013年，當時環比跌幅4.46%至282.69億澳門元，其餘年份普遍跌幅則超過一成。所以，雖然世界盃對賭收數字有影響，但亦僅屬輕微而已。
至於濠賭股部署策略方面，5月份數據確令筆者有點失望，不過如下半年有新項目落成及日本開賭消息，相信依然會對相關板塊有利，建議可繼續候調整吸納。
耀才證券研究部總監植耀輝
(筆者持有騰訊股份，逢周三刊出)
