以房養老能走多遠？

　　最近，內地討論得最為熱烈的事件之一無疑要數「為國生娃」了，全國多個地方相繼出臺了鼓勵生育的政策，中國可能很快要全面放開生育政策的聲音在網絡上也此起彼伏。所有的這些信息都表明，中國目前已經陷入了低生育率的陷阱，人口老齡化正加速來臨。而在人口結構失衡的背景下，如何應對日益嚴峻的養老問題，成為擺在中國政府面前較為棘手的問題之一。

　　不過，最近與解決養老問題相關的一個好消息是，4年前就在北京、上海、廣州、武漢4地試點的老年人住房反向抵押養老保險，將從目前的試點擴大到全國範圍。這種意在補充中國傳統養老方式的金融創新型產品，被外界認為是一個不錯的養老模式。簡單來說，「以房養老保險」指的是擁有房屋完全產權的老年人，將其房產抵押給保險公司，不但繼續享有房屋佔有、使用、收益和經抵押權人同意的處置權，而且按照約定條件領取養老金直至身故。而在老人身故後，保險公司獲得抵押房產處置權，處置所得將優先用於償付養老保險相關費用。所以，對老年人來說，如果他們的房子不用留給子孫後代，那參與以房養老保險確實是個不錯的選擇，他們每個月從保險公司領取一筆不少的錢，這在很大程度上可以改善他們的生活質量。而對保險公司來說，如果房子最終能夠保值，在老人身故後可以全權處置房產，也不失是一種擴展業務、增加收入的途徑。

　　制度設計有待完善

　　如果單從模式上來說，以房養老可謂是一項一舉多得的創新型保險產品。但從目前的情況來看，以房養老開展得並沒有那麼順利，不管是委託房子的老年人還是保險公司，對於這種養老模式並沒有表現出太多的熱情。前期4家獲得試點資格的保險公司，只有幸福人壽一家開展了實質性的工作。而市場的需求也不大，只有100多戶人參與，而老年人還是偏向於保有自己的房子。仔細分析，這麼低的市場參與度有諸多原因：一方面可能是此前制度設置上的不完善，各方心存憂慮，加上宣傳力度不夠，這種模式在試點的城市並沒有廣泛推開；另一方面是受中國傳統觀念的影響，老年人更願意將房產過繼給子孫後輩，即他們更願意相信「養兒防老」的傳統方式。

　　對保險公司而言，前期之所以還沒有動力去開展這個項目，主要是害怕承擔相應的風險，這擔憂包括未來樓價波動的風險，以及輿論和法律政策上的風險。如果保險公司出於風險的考量，在對老年人的房產進行評估時，以低於市場交易價作價，很明顯也會影響老年人的投保熱情。而當這種養老模式向全國推廣時，還是會遭遇此前試點城市所遇到的問題。那如何解決這個瓶頸呢？筆者認為，除了市場參與者的洽談議價外，政府也應該在多個制約環節上疏通渠道，解決雙方的後顧之憂，比如法律上明確合同條約、引入第三方評估體系、加強監管等。

　　總的來說，隨著中國老齡化的加速來臨，養老市場的發展潛力還是巨大的，而作為一種創新型產品，以房養老模式如果能在制度設計上更加完善，未來是會受到市場的青睞，市場前景還是光明的。

豪士