長實長建電能組合營

斥753億元購澳洲APA

【香港商報訊】實習記者吳海綸報道：長實集團(1113)、長江基建(1038)和電能實業(006)協議成立合營企業，以信託方式收購澳洲天然氣管道公司APA全數股權，APA集團董事會亦於同日建議股東接受合營企業的收購提議。收購總價約129.79億澳元(約752.78億港元)，每股APA收購價為11澳元(63.8港元)。

APA集團表示，董事會已就每股APA收購價11澳元達成協議，若上述合營企業未於2019年完成該協議，將會按月提高每股收購價0.04澳元；是次收購亦不會影響APA集團末期股息，預計屆時股息為0.24澳元。

長實最高承擔逾610億

公告指，上述3間公司將組成財團，視乎情况提供收購資金。長建及電能除須取得三家公司的交易股東會批准外，還要獲得澳洲財政部長、澳洲競爭及證券投資監管部門及歐盟等通過。若未取得上述批准，合營交易則無法進行，那麼長建就會在股東批准的前提下，獨自繼續進行收購事項。若長建或電能中僅有一方取得參與合營交易各方股東的批准，財團成員組合將會產生相應變動。

長實、長建及電能於前日(12日)訂立財團及成立協議，協議預計長實將獲得財團60%至80%的權益，而長建及電能則將分別持有財團10%至20%的權益；即長實將承擔財務最高105.33億澳元(610.91億港元)，而長建及電能則可分別承擔最高財務約26.33億澳元(約152.72億港元)。該收購價由企業價值對EBITDA比例15.3倍計算得出。

長和系於今年6月提出APA收購，斥資達770億港元，為集團歷來最大海外收購項目，亦是李澤鉅接任長和系主理的第一個大型海外併購項目。

長建負債率或升至27%

根據大和分析師指出，若收購APA交易可於今年底完成，長建明年净利潤可能增加約11%，而净負債率到2018年底將從15%上升至27%。

澳洲有議員反對是次收購，稱APA控制當地輸送天然氣的兩大管道，且在東海岸居於壟斷地位，該收購或會加強中國對澳洲重要能源基礎設施控制。APA為澳洲能源基建資產的擁有人及營運商，業務包括能源基建、能源投資及資產管理服務。集團目前在澳洲運營的項目包括15148公里輸送管道、逾28600公里氣體輸送網絡，涵蓋140萬氣體用戶、585兆瓦發電及244公里高伏特電力輸送網業務。