【香港商報訊】騰訊(700)錄得近13年來首次獲利下滑，股價下跌，各大行均下調目標價。不過，德銀認為，騰訊游戲業務疲弱只是短暫現象，并不反映存在結構性及監管的阻力。在2009年底，騰訊亦曾出現游戲延期或取消的類似問題，只花了半年時間即解決。而且騰訊游戲業務用戶群正擴張，料可為未來強勢商業化鋪路。
德銀因騰訊第二季來自游戲和微信支付收入及毛利率遜預期，故該行把其目標價由452元下調至396元，維持「買入」評級。
股價仍有上行空間
野村亦下調騰訊2018年每股盈測4%，反映該行預期騰訊收入下跌，目標價由492元下調至449元，意味仍較現價有34%上行空間，長遠前景仍亮麗，維持「買入」評級。
騰訊第二季收入737億元(人民幣，下同)按年升30%(比今年首季升48%)，低於高盛及市場各預期7%及5%，其非通用會計準則營運溢利為223億元，按年升11%，每股盈利2.06元，低於高盛及各市場預期3%及2%。
高盛將騰訊2018至2020年收入預測分別下調4%、4%及3%，因考慮到適度的增長假設，特別是在手機游戲，該行亦調低對騰訊2018及2019年非通用會計準則攤薄每股盈測6%，2020年則調低5%。下調目標價6%至476元，但重申「買入」評級。
高盛指，騰訊第二季線上游戲收入252億按年升6%，其中手游收入按年僅增長19%，較該行原預期增長45%為慢，主要是熱門游戲貨幣化進程受阻，而個人電腦游戲收入按年跌5%(該行原預期升1%)。
