野村降領展目標價至78.4元
野村指，領展(823) 將於11月中公布上半財年的表現，預期每單位分派增長4.9%，當中的計算已包括因出售而減少的租金收入、股份回購、來自彌敦道700號新項目的貢獻、內地及香港物業經營持續強勁和續租表現。
該行預期，物業經營淨收入及每單位分派均會有增長，但增長是歷來最慢，主因租金收入減少，而回購亦未能明顯抵銷影響。
公司於9月24日公布，擬就資產組合進行評估，涉及潛在的資產出售及/或收購。野村預期領展會出售香港資產及購入深圳資產。公司今年的表現跑贏恒指，目標價由79.1元降至78.4元，由於潛在上升空間有限(約5%)，評級由「買入」降至「中性」。行業板塊中推薦新世界(017) ，評級「買入」，目標價14元，較每股資產淨值(NAV)折讓46%。
滙豐：地產股看好新地長實新世界
滙豐研究表示，部分銀行包括花旗、中銀香港(2388)等均推出具競爭力的按揭計劃吸引買家，以抵銷早前最優惠利率提升的影響，而在H按計劃中實際按揭息已降10個點子至2.375厘，而鎖息上限亦降至P-3厘，相信可大致抵銷早前最優惠利率提升12.5點子的影響。而部分銀行亦開始提升存款掛鈎按揭的上限，或提供高達樓價1.95%的現金回贈以抵銷利息開支增加的影響。該行相信雖然近期市況波動，但料措施可改善買家意欲，而在2016年時銀行按息戰亦是樓價V型復蘇的其中一個主要原因。
該行認為，加息並非不可預期或不能評估的風險，雖然投資者擔心最優惠利率上升或反映已進入加息周期，但料影響相對溫和，加上聯儲局早於2015年開始加息故風險亦早有預期。該行認為近日受金融市場波動影響，樓市氣氛有所轉弱，但除非市場出現如「沙士」或國際金融危機等的大震蕩，否則樓價升勢不會轉向。雖然7月份增長有所放慢，但今年以來樓價已升13%，住宅及土地供應現時亦正面對短缺問題，認為發展商回購股份應可加強投資者信心。
該行認為行業估值吸引，與資產淨值比有53%折讓，看好新世界發展(017) 、新鴻基地產(016) 及長實集團(1113)，評級均為「買入」。
大和：維持聯想集團「持有」評級
大和發表研究報告指，聯想集團(992)股價昨日大跌，盤中最多跌近23%，主要由於市場關注《彭博商業周刊》文章聲稱中國對近30家美國公司的潛在黑客攻擊。
該行指，聯想集團目前有約20%至25%收入來自美國市場，大部分是個人電腦業務，而伺服器及手機業務收入貢獻亦正提升，若市場對黑客攻擊關注持續發酵，對聯想集團潛在影響將會更大。大和密切留意事態發展。該行維持聯想集團「持有」評級，目標價4.7元。
大和：公用股中選粵投長建煤氣
大和表示，美國10年期國債孳息率升至超過3%，建議投資者在目前股票市場不穩及加息周期等情況下要開始有選擇性。而市場預期美國聯邦基金利率至2020年會進一步上調90個基點，該行認為投資者應繼續關注盈利與通脹對沖的香港公用股，因該等企業或可產生足夠現金流，及有更強勁的股息增長以維持過去10年平均收益率差距。
在本港公用股中，大和喜好粵海投資(270)、長江基建(1038)及香港中華煤氣(003)。其中，該行認為粵海投資擁有健康的經營現金流，約為70億元至80億元，可使其至2023年的每股派息按年增長10%，而且預期集團在2017年至2020年期間亦可有穩定的收益率差距，對其投資評級為「跑贏大市」。
大和又稱，長江基建約80%的英國及澳洲資產為受管制的電力/燃氣/水務資產，價格與通脹掛鈎。在強勁收購支持下，長建是該行在行業中的首選，投資評級為「買入」，因其每股盈利繼續增長，而且撇除收購澳洲APA集團的交易，集團估值為明年市盈率13倍，屬行業內最低。
至於香港中華煤氣，因內地與香港業務現金流持續增長，每年每股分派增加10%。由於本港煤氣價格參考消費者物價指數及電價(每年上升3.7%至6.2%)，可提供更多空間予集團每兩年上調基本氣價，對其投資評級為「跑贏大市」。
此外，大和表示，在息率上升、利潤管制下的盈利下降，以及派息比率已經很高的情況下，對港燈(2638)、電能(006)及和中電(002)看法更為審慎。
花旗首予中國鐵塔「買入」評級
花旗表示，中國鐵塔(788)負面因素已於股價反映，主要集中於增長相關風險及低派息收益率。該行認為中國鐵塔具投資價值，基於其增長穩定、健康自由現金流或增加2020年後提升現金回報機會，及非電訊業務收入高速增長或致盈測上調。
該行料中國鐵塔收入於2017至2020年複合增長率達6.8%，EBITDA複合增長則達7%，純利複合增長更達52%。2019至2020年期間派息收益率將介乎1.7%至2.3%，自由現金流回報率於2018至2020年達5%至9%，增加派息上升機會。花旗首予中國鐵塔「買入」評級，目標價1.5元。
