美元指數連續走強人民幣匯率拉響破7警報

【香港商報訊】國慶長假期，全球股債匯市顛簸，受強勢美元和高油價衝擊，新興市場貨幣遭遇新一輪慘跌。土耳其里拉、印度盧比、印尼盾，甚至是澳元也遭受「血洗」。人民幣匯率也受影響，10月5日離岸人民幣兌美元一度跌破6.9關口，隨後回穩拉升，1小時內反彈140點，報6.8937。

非美貨幣直接承壓

與此同時，受美聯儲加息政策推動，自9月26日以來，美元連續6日走強，一度站上96關口。此前，美聯儲主席鮑威爾表示，美國經濟前景「十分樂觀」，利率需要繼續朝?預估的中性水平前進，甚至要略微超過中性水平。強勁的數據和鮑威爾的鷹派講話共同提振美元指數。

在鮑威爾接受採訪期間，歐元跌到了8月21日以來的最低點，同時美元指數逼近96。在鮑威爾採訪結束後，美元指數站穩了96。

另一方面，受意大利預算問題等因素影響，自9月26日以來，歐元連續6天下跌，歐元兌美元匯率目前已跌破1.15關口，推動美元指數持續上漲。歐元等非美貨幣走勢疲軟，會進一步影響到人民幣匯率的走弱。

觀察假期並未休市的離岸人民幣匯率，本周也上演了過山車般的驚魂走勢。10月2日，離岸匯率短線跳水140個點，失守6.9關口後又迅速短線拉升近140點，收復6.89關口。10月3日又短線急跌150個點跌破6.9關口，4日一度逼近6.91。5日，雖然CNH跌幅收窄，但已在6.9上方持續徘徊。

短期內破7難度仍大

下周一開市，市場尤為關注國內股債匯三大市場後市走勢。對匯率來說，從近幾日離岸人民幣兌美元匯率的接連下行，預計下周一內地開市後，在岸人民幣兌美元匯率會繼續貶值，但幅度會相對可控，市場普遍預計，短期內破7難度仍大。

但不可否認的是，隨?美聯儲持續加息，人民幣匯率貶值壓力會不斷積累，7作為重要心理關口究竟能撐多久，或許才是市場最關心的問題。

據彭博社報道，美銀美林目前預估明年第一季人民幣兌美元下看7.05元，比原來預估的6.90元更低;明年第二季人民幣會貶至7.10元，也低於原本預估的6.85元。在岸人民幣上周收在6.8725元，美銀美林對明年第一季度的新預估預示人民幣匯率可能下跌2.5%。

而摩根大通預測到12月底，人民幣兌美元或跌至7.01元。據摩根大通目前預測，到12月底人民幣兌美元可能跌至7.01元，到了明年9月人民幣匯率下看7.19元，較先前預估未來12個月或跌至7.02元還低。

相比之下，假期休市前，在岸人民幣價格為6.8725。也就是說，目前兩者價差已超過300點。預計下周一內地開市後，在岸價格將會補跌。

料在岸價大概率補跌

不過，國盛證券首席宏觀研究員熊園認為，美聯儲持續加息，全球流動性考驗剛剛開始。美元短期走強，但不改中長期趨弱格局，全球匯率走勢主要取決於歐元。往後看，歐央行年底將退出量化寬鬆，明年下半年可能啟動加息，但加息預期大概率在年底開始逐步發酵，這也是中長期看漲歐元、看跌美元的最主要因素。

「站在目前時點，利差、通脹等傳統因素已不是關鍵變量，匯率更多地變成了大國博弈的工具，預計人民幣將貶中趨穩，但破7難度大。」熊園稱。

而在美國副總統彭斯發表演後，外界預期將對內地資本市場形成下行壓力。目前正值內地十一長假，8日A股開盤可能走低，人民幣匯率兌美元中間價也有下調壓力。