大摩予中鐵建及中鐵「增持」評級
摩根士丹利表示，預期中國中車(1766)及中車時代(3898)今年第三季盈利增長會加速，主要受惠於更多的高速動車組交付。該行又預料，中資基建企業強勁的盈利增長會持續，主因收入增長穩固及產品組合持續改善。
大摩估計，中國中車今年第三季純利將按年上升21%，較市場預期高5%，並推動集團今年首三季純利按年增速加快至16%。至於中車時代，則料第三季純利將按年上升24%至4.92億元（人民幣，下同)。
另外，該行料中國鐵建(1186)及中國中鐵(390)今年第三季純利增長強勁。其中，中鐵建純利預期按年增長19%至48億元，中鐵則上升21%至40億元，均較市場預期為高。而中交建(1800)第三季純利料按年升13%至47億元。
大摩推薦估值低的行業股份，包括中鐵建及中鐵，評級均為「增持」。
瑞信維持聯通「跑贏大市」評級
瑞信指聯通(762)第三季移動網絡服務收入按季跌3.9%，按年僅升3.7%，按季跌幅屬預期之內，因為內地自今年7月1日起取消網絡漫遊收費。
此外，該行指聯通固網業務表現亦受壓，因為中移動(941)持續進取擴張其固網業務，以及越來越多綑綁式月費計劃優惠，令公司整體固網收入按季下跌2.2%。
瑞信指，今年首九月聯通服務收入按年增長6.5%，加上高經營槓桿，及受中國鐵塔(788)上市帶動，期內聯通純利按年升116.6%。該行維持聯通「跑贏大市」評級，目標價11.4元。
大摩予中國建築「減持」評級
摩根士丹表示，中國建築國際(3311)今年第三季績符預期，增長有所放緩。該行指，公司今年第三季營運溢利按年升16%至58億元，對比今年上半年營運溢利按年增長28%，首三季增速略低於管理層料2018年至2020年盈利複合增長率20%指引。
該行表示，中國建築第三季收入及營運溢利增速，較今年上半年增速有所放緩，相信主要受到合營業務及人民幣貶值因素所拖累。該行予中國建築「減持」投資評級，按現金流折現率作估值，目標價8.5元。
大摩指，中國建築今年首三季收入按年升5%至400億元，對比今年上半年收入增長11%。受益於更多PPP項目入帳，首三季營運利潤則按年升1.4個百分點至14.5%。
瑞信維持旭輝「跑贏大市」評級
瑞信發表報告指，旭輝(884)上半年積極增加土儲充分補充可銷售資源，並延長其土地儲備年期至五年，加上其銷售往績，料其2017至2020年銷售複合增長率可達31%高於同業。由於旭輝近年以高價購入土儲，市場憂慮其利潤率表現，根據管理層指引新項目利潤率介乎20%至25%，低於未入帳銷售的25%至30%，該行相信有關收窄幅度仍然可控。
基於銷售價格調整，該行下調旭輝2019年及2020年盈測別5%，目標價相應自7元下調至5.3元，評級維持「跑贏大市」。
